Στις αρχές του 20ου αιώνα δύο ξενοδοχεία ξεχώριζαν στο Λουτράκι. Το "Παλμύρα" και το "Μέγα Ξενοδοχείον Αι Πηγαί". Το δεύτερο σταδιακά άρχισε να προπορεύεται.
Το νεοκλασικό κτίριο (οικία Βλαχόπουλου) ήταν κτισμένο πάνω στο κύμα, σε επικλινές οικόπεδο. Το είχε νοικιάσει ο Κώστας Κουρβέλης, διευθυντής του ξενοδοχείου των "Αθηνών" (επί των οδών Σταδίου & Κοραή), παράρτημα του οποίου αποτελούσε το "Αι Πηγαί".